Managing value-at-risk for a bond using bond put options
نویسندگان
چکیده
منابع مشابه
Managing Value at Risk Using Put Options
A natural approach to reducing the risk of a position in stock, is by buying put options on the underlying. We consider a model where the Value at Risk is taken as measure of risk, in the framework of the BlackScholes model. We show a method for the choice of the optimal strike price of the options, and provide an analytic formula for the optimal Value at Risk, for arbitrary hedging expenditure...
متن کاملRisk management of a bond portfolio using options
In this paper, we elaborate a formula for determining the optimal strike price for a bond put option, used to hedge a position in a bond. This strike price is optimal in the sense that it minimizes, for a given budget, either Value-at-Risk or Tail Value-at-Risk. Formulas are derived for both zero-coupon and coupon bonds, which can also be understood as a portfolio of bonds. These formulas are v...
متن کاملconditional copula-garch methods for value at risk of portfolio: the case of tehran stock exchange market
ارزش در معرض ریسک یکی از مهمترین معیارهای اندازه گیری ریسک در بنگاه های اقتصادی می باشد. برآورد دقیق ارزش در معرض ریسک موضوع بسیارمهمی می باشد و انحراف از آن می تواند موجب ورشکستگی و یا عدم تخصیص بهینه منابع یک بنگاه گردد. هدف اصلی این مطالعه بررسی کارایی روش copula-garch شرطی در برآورد ارزش در معرض ریسک پرتفویی متشکل از دو سهام می باشد و ارزش در معرض ریسک بدست آمده با روشهای سنتی برآورد ارزش د...
Value-at-Risk-Based Risk Management Using Options
This paper investigates optimal portfolio and wealth strategy of an institutional investor under the Value-at-Risk (VaR) constraint in an economy under jump diffusion. We show that overlooking or underestimating jump risk factor could be the cause of failure to satisfy the VaR constraint in the recent financial crisis for many financial institutions. We also find that the introduction of the ju...
متن کاملذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: Computational Economics
سال: 2006
ISSN: 0927-7099,1572-9974
DOI: 10.1007/s10614-006-9068-9